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盈丰安卓app:通胀,盈丰安卓app:房子,股市和北上资金

申博太阳城官网打不开 作者:网友推荐 [我的文集]   在会员中心“我的主页”查看我的最新动态   我要投稿
来源:美文精选网 时间:2021-03-26 15:00 阅读:次    作品点评
原创 李理  李理同学
 
关于通胀
 
周末央行副行长陈雨露亲自说 2021 物价会「温和上涨」。
其实这根本不必说,我们都清楚要上涨,只是央行出来专门表态……好吧,希望真的温和。
我们知道 2020 年漂亮国货币大放水,今天的美元数量有 22% 是 2020 放的。拜登还没上台,就已经许诺给所有人发钱,上了台大概率还会放,什么也不做,美元就直接贬值了。
漂亮国放水,大家就要跟着放。一个「温和上涨」就是说大家一定要对放水充满信心。真的是没有办法的事情。
消费品价格上涨还好,遇贱吃贱,遇贵吃贵,大部分商品都足够丰富,各个价位的也都有,选择余地很大。
这里的上涨,其实更多指的是资产价格的上涨。
2020 年仅仅是因为超发的货币,许多资产的价格都会上涨 20%+。这也是为什么 2020 全球主要资本市场的股价都在上涨的原因。
关于房子
 
短期看利率,中期看土地,长期看人口。
关于房子,真的是特别现实,现实又特别骨感,分化特别严重。
对于许多地方,利率和土地都不需要看,因为人口已经是肉眼可见的在流失,在持续流失。几乎没有人会觉得那里的房子值得投资,相反,每多拥有一套房产,金钱在持续不断的蒸发。
人口能持续流入的地方,才考虑土地和利率。疫情之下,房子的分化更清楚了。在严格的限购限贷政策之下,一线城市上涨了。当然,数据上看起来几乎没涨,只是因为城市内部有的地方涨了 20%—30%+,有的地方却跌了。城市内部的分化也变得严重。
热门城市严格的限购限贷政策,大概率不会放开,因为货币放水。如果放开的话,宽松的信贷政策会派生更多的货币,进一步推高房价,情况会更糟糕。
对于这个,许多人有误解。之前有一种说法是「房子是蓄水池」,就是说房价很高,导致超发的货币都蓄在房子上。这是完全错误的,因果倒置。买房人通过贷款买房,钱付给了开发商,开放商是不会把钱存起来的,会继续花出去流通的。所以根本没有所谓的「蓄水」,而是通过信贷派生了更多的货币。推高房价的也不主要是货币(如果是的话,所有地方的房子会持续上涨),房价上涨的主要原因是买房人预期能赚钱。
以上,都是把房子完全当成投资标的来看待。和作为消费品的自住,关系不大。
关于股市和北上资金
 
因为房子的问题,股市并不缺少国内资金。因为大部分地方房子不值得投资,值得投资的房产,门槛太高价格太贵,同时又限购限贷。所以无论是大资金,还是小资金,许多都已经或者迟早要进入股市,现在公募基金的体量是之前的 5 倍以上。
外资更不缺,从 2018 年开始到现在,北上资金一直是持续流入 a 股。
首先介绍一下什么是「北上资金」,简单说就是外资,主要是美元,它们通过「陆股通」从香港进入大陆,购买 a 股。相似的也有「港股通」,就是大陆资金去买香港上市公司的股票,这叫「南下资金」。
北上资金已经买了很长时间,一直在持续不断的买 a 股的核心资产,各个行业的龙头基本被北上资金买了个遍。
北上资金到底是怎么想的?
资本总是最敏感的,我国是这几年经济发展最好且韧性最足的,所以外资是一定会投资,随着资本市场的不断完善,a 股的价值是显而易见的。它们都是人民币资产,只是看看现在加印美元造成美元的贬值,即使 a 股不涨,北上资金都能从仅是换成 rmb 资产就有 20% 左右的收益,而且好像美元还会继续印。这些外资其实不光在买我国,也在买印度。重要的是,其中相当一部分是长线资金。
外资购买我国资产,其实一直存在的,比方腾讯、阿里、美团、b站、拼多多……很早就有,只是从 2018 年开始,买的越来越多,涉及的行业也越来越多。美股的那些优质公司也一样,2020 屡创新高。
仅仅是 2020 和 2021 已经和即将超发的货币,优质资产价格涨个 30% 左右,其实相比 2019 年其实是没有涨。反映到真实的资本市场就是,许多优质资产的涨幅远远大于 30%,甚至是 30% 的好多倍。
关于 2021
 
所以我在上篇文章 2021 投资展望中:
乐观,但没那么乐观。
市场只要流动性充足,舞曲就不会停。一方面 a 股的结构性机会一直存在,就是板块轮动,之前热门的可能要冷冷,之前冷门的可能要抬抬。所以这周长期不涨的银行、保险、基础设施表现比较好一些。
这周港股表现的非常好,也是比价的结果,因为相比许多 a 股标的,港股确实「便宜」很多,所以「南下资金」非常活跃。看过我文章的都知道,我长期重仓腾讯,在周五腾讯创了新高,即使这样,长期看,个人认为还是被低估了。
以上,不构成投资建议。投资这件事,风险大的很。
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